投资

投资流程

公司选择: 个人的风险偏好与目标; 选择业绩好能接触到产品的公司，搭建股票池
产品业务: 公司商业模式; 产品矩阵(核心产品，战略产品)，产品竞争力，业绩占比，增长情况，地理分布
公司信息: 愿景，使命，核心价值观，企业理念; 股权架构
业绩分析: 长期业绩趋势; 总营收和主营业务现金流; 净利润和现金流净额; 关注的新产品情况; 海外业绩情况
财务分析: 资产负债表结构图; 利润表; 现金流表
公司估值: 自由现金流折现法估值; 类比估值; 历史 PE 趋势图 (注意细节, 公牛 20 年上市，只有 5 年数据，历史数据不够，2020 年就被炒到高估值状态)
- 如果前面注意到公司有一定的业绩增长风险的话，则需要提高对公司的估值要求，来对冲可能造成的潜在损失; 2024 年公司分红，利润 43 亿，拿了 31 亿来分，分红比例高达 70% (一般是 30%，太高会被人怀疑大股东是不是要掏空公司)
K 线分析: K 线图趋势，合理区间; 筹码分布比例图
交易技巧: 买卖一致性原则
- 买入一定有理由。
- 当这个理由不成立了，就可以卖出了。
投资组合